Binomiale opsie-waardasiemodel Tutoriaal en spread sheets Hierdie handleiding stel binomiale opsie-waardasiemodel, en bied 'n Excel spreiblad om te help om beter te verstaan die beginsels. Daarbenewens het 'n spreadsheet wat pryse vanielje en Eksotiese opsies met 'n binomiaal boom voorsien. Scroll af na die onderkant van hierdie artikel om die spread aflaai, maar lees die handleiding as jy wil hê dat die beginsels agter binomiale opsie-waardasiemodel te leun. Binomiale opsie-waardasiemodel is gebaseer op 'n geen-arbitrage aanname, en is 'n wiskundig eenvoudig, maar verbasend kragtige metode om die prys opsies. Eerder as om te vertrou op die oplossing van stogastiese differensiaalvergelykings (wat dikwels kompleks te implementeer), binominale opsie pryse is relatief maklik om te implementeer in Excel en is maklik verstaanbaar. Geen-arbitrage beteken dat markte doeltreffend en beleggings verdien die risiko-vrye opbrengskoers. Binomiale bome word dikwels gebruik om Amerikaanse verkoopopsies prys. waarvoor (in teenstelling met die Europese verkoopopsies) is daar geen close-vorm analitiese oplossing. Prys Tree vir onderliggende bate Oorweeg n voorraad (met 'n aanvanklike prys van S 0) ondergaan 'n ewekansige loop. Oor 'n tyd stap t, die voorraad het 'n waarskynlikheid p van stygende met 'n faktor u, en 'n waarskynlikheid 1-p van val in die prys met 'n faktor d. Dit word geïllustreer deur die volgende diagram. Cox, Ross en Rubenstein Model Cox, Ross en Rubenstein (CRR) stel 'n metode vir die berekening van p, u en d. Ander metodes bestaan (soos die Jarrow-Rudd of Tian modelle), maar die CRR benadering is die gewildste. Oor 'n klein periode van tyd, die binomiale model optree soortgelyk aan 'n bate wat in 'n risiko neutrale wêreld bestaan. Dit lei tot die volgende vergelyking, wat impliseer dat die effektiewe opbrengs van die binomiale model (op die regterkant) is gelyk aan die risikovrye koers Daarbenewens het die variansie van 'n risiko-neutrale bate en 'n bate in 'n risiko neutrale wêreld pasmaat. Dit gee die volgende vergelyking. Die CRR model stel die volgende verhouding tussen die onderstebo en negatiewe faktore. Rangskik hierdie vergelykings gee die volgende vergelykings vir p, u en d. Die waardes van p, u en D gegee deur die CRR model beteken dat die onderliggende aanvanklike bate prys is simmetriese vir 'n multi-stap binomiale model. Twee-stap Binomiaalmodel Dit is 'n twee-stap binomiaalrooster. Op elke stadium, die aandele prys beweeg op met 'n faktor u of af met 'n faktor d. Let daarop dat by die tweede stap, is daar twee moontlike pryse, o d S 0 en d U S 0. As dit is gelyk, is die rooster gesê dat recombining. As hulle nie gelyk, is die rooster sê vir nie-recombining wees. Die CRR model sorg vir 'n recombining roosters die aanname dat u 1 / d beteken dat u d S 0 d U S 0 S 0. en dat die rooster is simmetries. Multi-stap Binomiaalmodel Die multi-stap binomiale model is 'n eenvoudige uitbreiding van die beginsels wat in die twee-stap binomiale model. Ons het eenvoudig stap vorentoe in tyd, u verhoging of verlaging van die aandele prys met 'n faktor of D elke keer. Elke punt in die rooster is bekend as 'n knoop, en definieer 'n bate prys by elke punt in die tyd. In werklikheid, is baie meer stadiums gewoonlik bereken as die drie hierbo geïllustreer, dikwels duisende. Payoffs vir Opsie Pryse Ons sal kyk na die volgende payoff funksies. V N is die opsie prys by die verstryking knoop N, X is die staking of uitoefeningsprys, S N is die aandele prys by die verstryking node N. Ons moet nou die Payoffs terug na vandag afslag. Dit behels versterking terug deur die tralies heen, die berekening van die opsieprys op elke punt. Dit word gedoen met 'n vergelyking wat wissel met die tipe opsie wat oorweeg word. Byvoorbeeld, is die Europese en Amerikaanse opsies geprys met die onderstaande vergelykings. N is 'n knoop voor verstryking. Binomiale opsie-waardasiemodel in Excel Dit Excel spreadsheet implementeer 'n binomiale prysing rooster om die prys van 'n opsie te bereken. Tik eenvoudig 'n paar parameters soos hieronder aangedui. Excel sal dan genereer die binomiaalrooster vir jou. Die sigblad is aangeteken om jou begrip te verbeter. Let daarop dat die aandele prys vorentoe bereken in die tyd. Dit is egter die opsie prys agteruit bereken vanaf die verstryking tyd om vandag (dit staan bekend as agtertoe induksie). Die sigblad vergelyk ook die Put en Call prys gegee deur die binomiale opsie-waardasiemodel rooster met dié wat deur die analitiese oplossing van die Black-Scholes vergelyking vir baie tyd stappe in die rooster, die twee pryse bymekaar. Indien u enige vrae of kommentaar oor hierdie binominale opsie pryse handleiding of die sigblad, dan laat my asseblief weet. Pryse vanielje en Eksotiese Options met Binomiaal Tree in Excel Dit Excel spreadsheet pryse verskillende tipes opsies (Europese. Amerikaanse. Skree. Kiezer. Saamgestelde) met 'n binomiaal boom. Die sigblad ook bereken die Grieke (Delta, Gamma en Theta). Die aantal keer stappe is maklik gevarieerde 8211 konvergensie is 'n vinnige. Die algoritmes is geskryf in 'n wagwoord beskerm VBA. As you8217d graag wou sien en die VBA wysig, die aankoop van die onbeskermde sigblad by investexcel / koop-sigblaaie /. 22 gedagtes oor ldquo binominale opsie Pryse Tutoriaal en Spreadsheets rdquo Hi Ek het gewonder of jy enige spread dat die prys van 'n opsie met behulp van die binomiale opsiewaardasiemodel (CRR) (insluitend dividendopbrengs) te bereken .. en dan 'n vergelyking teen die swart Scholes prys (vir dieselfde veranderlikes) kon gewys word op 'n grafiek (toon die konvergensie) I8217ve gekap saam hierdie werkblad. Dit kan vergelyk word pryse van Europese opsies gegee deur analitiese vergelykings en 'n binomiaal boom. Jy kan die aantal binomiaal stappe te verander om die konvergensie te vergelyk teen die analitiese oplossing Hi, die model werke nie volkome wanneer oefening prys is naby aan aandele prys en / of tyd om volwassenheid is naby aantal stappe. I8217m beginner in Binomiaal modelle en het geëksperimenteer deur die verandering Oefening prys en / of aantal stappe aansienlik. As ek 'n ver uit geld trefprys. Die waarde van die Binomiaalmodel benaderings Zero terwyl BampS waarde is meer 8220resistant8221. As ek verminder die aantal stappe om 1 die waarde van die binomiale modelle dramaties terwyl BampS waarde bly dieselfde. Is daar somehting dat jy kan sê oor beperkings met betrekking tot die Binomiaalmodel. Wanneer om te gebruik en nie te gebruik. John Sny sê: Het jy enige spread van 'n binomiale bome met 'n voorraad wat kwartaalliks dividende Ek can8217t lyk om uit te vind hoe om te hanteer wat betaal. Daar is verskeie maniere om te gaan daaroor. Die beste manier is om 'n diskrete dividend model gebruik en tik die werklike datum waarop die dividend betaal word. Ek het 'n toepaslike model in investexcel nog nie gesien het nie. in die plek van hierdie, net bepaal die totale dollar waarde van alle kwartaallikse dividende betaal tussen Time0 en verval. neem hierdie nommer, deel dit deur die huidige aandeelprys te dividendopbrengs kry. Gebruik hierdie opbrengs in die deur Samir modelle. Die groot onakkuraatheid sal kom uit 'n mispricing van Amerikaanse premie as 'n groot dividend betaal môre vs dieselfde dividend betaal eendag voor verstryking verskillende effekte op die Amerikaanse premie sal hê. Ek het gedink dit nou. Ek moes net meer stappe toe te voeg tot die model. Dit werk nou fyn. Dankie vir 'n verklarende en relatief eenvoudige model. Hi, kan jy plaas wys my om inligting oor hoe om die Grieke van hierdie opsies kan bereken met behulp van die binomiale model ek weet hoe om dit te doen vir Black-Scholes maar nie vir Amerikaanse opsies. Dankie vir enige hulp wat jy kan gee my, en 'n groot werk op die sigblad. In die eerste plek wil ek sê dankie vir die opstel van hierdie, veral die Excel spreadsheet wat die binomiale prys boom met 'n gids / illustrasies toon. Uiters nuttig. In die tweede plek het ek al speel rond met die lêer, en ek glo ek ontdek 'n klein borsbeeld in die sigblad. Terwyl jy probeer om uit te vind hoe die verkoopopsie pryse vergelyking werk in sel E9, het ek opgemerk dat die formule verwysings B12 (ntreë), maar ek is redelik seker dat dit veronderstel is om te verwys B11 (TimeToMaturity) plaas. Dit lyk vir my dat die logika van daardie formule is dat die prys van die verkoopopsie word gedryf deur die prys van seggenskap koop van die oproep en die verkoop van die onderliggende aandeel (die skep van 'n sintetiese gestel, die opstel van dividende opsy vir hierdie doel), en dan pas hierdie waarde deur die toekomstige staking van die plaas deur r vir t tydperke, wat lyk asof ek vaagweg onthou word aanpassing vir die toegerekende opbrengskoers op surplus kontant uit die voorraad verkoop. In elk geval, behoort nie ntreë in beginsel kom in die spel hier. D, sien ek dieselfde ding oor sit pryse sowel. Ek dink dit is probeer om te gebruik sit-oproep parity1, maar as jy wel it8217s met behulp van die verkeerde veranderlike. Formule moet wees: E8StrikePriceEXP (-RiskFreeRateTimeToMaturity) - SpotPrice Ook, ek dink daar is 'n fout in die 8220up probability8221 sel sowel. Jy moet die dividendopbrengs van die rentekoers aftrek, so die formule moet wees: (EXP ((B9-B13) B16) - B18) / (B17-B18) Dankie vir die sigblad Ek geniet jou binomiaalrooster uitblink sjabloon. Ek gebruik die model om goud pryse vir 'n 20 jaar my lewe voorspel. Hoe kan ek aflei net die prys voorspel, in plaas van verdiskontering so dikwels gedoen. Ons sien daarna uit om jou te help en Ek sal julle erken in my tesis papier Hey Samir, kan ek net 5 stappe met die model Sou dit moontlik wees om meer stappe te voeg Dankie en Groete Peet PS Is die formule reeds aangepas soos voorgestel deur D en ben West Soos die Vrystaat Spreadsheets Meester Knowledge Base Onlangse PostsUnderstanding Opsie Pryse laai die speler. Jy kan sukses gehad het die mark klop deur die handel voorrade met behulp van 'n gedissiplineerde proses wat 'n mooi skuif óf op of af voorsien. Baie handelaars het ook opgedoen die selfvertroue om geld te maak in die aandelemark deur die identifisering van een of twee goeie aandele wat 'n groot skuif gou kan maak. Maar as jy nie weet hoe om voordeel te trek uit wat beweging, kan jy gelaat word in die stof laat woon. As dit klink soos jy, dan miskien is dit tyd om te oorweeg die gebruik van opsies om jou volgende skuif te speel. Hierdie artikel is 'n eenvoudige faktore wat jy in ag moet neem as jy van plan is om opsies handel voordeel te trek uit voorraad bewegings te verken. Opsie Pryse Voordat gewaag in die wêreld van handel opsies, moet beleggers 'n goeie begrip van die faktore wat die waarde van 'n opsie bepaal het. Dit sluit in die huidige voorraad prys, die intrinsieke waarde. tyd om verstryking of die tydwaarde. wisselvalligheid. rentekoerse en kontant dividende betaal. (As jy nie weet oor hierdie boustene, kyk na ons Opsie Basics en 'opsie prysing tutoriale.) Daar is verskeie opsies pryse modelle wat hierdie parameters gebruik om die billike markwaarde van die opsie te bepaal. Van hierdie, die Black-Scholes model is die mees algemeen gebruik. Op baie maniere, opsies is net soos enige ander belegging in wat jy nodig het om te verstaan wat bepaal hul prys om dit te gebruik om voordeel te trek uit beweeg die mark. Hoofdrywers van 'n Options Prys Kom ons begin met die primêre aandrywers van die prys van 'n opsie: huidige voorraad prys, intrinsieke waarde, tyd om verstryking of tydwaarde, en wisselvalligheid. Die huidige voorraad prys is redelik voor die hand liggend. Die beweging van die prys van die voorraad op of af 'n direkte - hoewel nie gelyke - uitwerking op die prys van die opsie. As die prys van 'n voorraad styg, sal die meer geneig die prys van 'n koopopsie styg en die prys van 'n verkoopopsie sal val. As die aandeelprys daal, dan sal die omgekeerde waarskynlik gebeur met die prys van die oproepe en wan. (Vir verwante leesstof, sien ESOs: Die gebruik van die Black-Scholes model.) Intrinsieke Waarde Intrinsieke waarde is die waarde wat 'n bepaalde opsie sou hê as dit vandag is uitgeoefen. Eintlik is die intrinsieke waarde is die bedrag waarmee die trefprys van 'n opsie is in die geld. Dit is die deel van 'n opsies prys wat nie verlore gaan as gevolg van die verloop van tyd. Die volgende vergelykings kan gebruik word om die intrinsieke waarde van 'n oproep te bereken of sit opsie: koopopsie intrinsieke waarde Onderliggende Aandeel huidige prys Call Strike Prys verkoopopsie intrinsieke waarde Sit Strike Prys Onderliggende Aandeel huidige prys die intrinsieke waarde van 'n opsie weerspieël die effektiewe finansiële voordeel dat sou die gevolg wees van die onmiddellike uitoefening van die opsie. Eintlik is dit is 'n opsies minimum waarde. Opsies handel by die geld of uit die geld het geen intrinsieke waarde. Byvoorbeeld, kan sê General Electric (GE) stock is verkoop teen 34,80. Die GA 30 koopopsie sou 'n intrinsieke waarde van 4,80 (34,80 30 4,80) het omdat die opsiehouer sy opsie om GA aandele te koop op 30 en dan omdraai en outomaties verkoop hulle in die mark vir 34,80 kan uitoefen - 'n wins van 4,80. In 'n ander voorbeeld, sou die GA 35 koopopsie 'n intrinsieke waarde van nul (34,80 35 -0,20), want die intrinsieke waarde nie negatief kan wees. Dit is ook belangrik om daarop te let dat intrinsieke waarde werk ook op dieselfde manier vir 'n verkoopopsie. Byvoorbeeld, sou 'n GA 30 verkoopopsie 'n intrinsieke waarde van nul (30 34,80 -4,80), want die intrinsieke waarde nie negatief kan wees. Aan die ander kant, sou 'n GA 35 verkoopopsie 'n intrinsieke waarde van 0,20 (35 34,80 0,20) het. Tydwaarde Die tydwaarde van opsies is die bedrag waarmee die prys van 'n opsie oorskry die intrinsieke waarde. Dit is direk verband hou met hoeveel tyd 'n opsie het totdat dit verval, asook die wisselvalligheid van die voorraad. Die formule vir die berekening van die tydwaarde van 'n opsie is: Tydwaarde opsieprys intrinsieke waarde Hoe meer tyd 'n opsie het totdat dit verval, hoe groter is die kans dit sal eindig in die geld. Die tyd komponent van 'n opsie verval eksponensieel. Die werklike afleiding van die tydwaarde van 'n opsie is 'n redelik komplekse vergelyking. As 'n algemene reël, sal 'n opsie 'n derde van sy waarde in die eerste helfte van sy lewe en twee derdes verloor gedurende die tweede helfte van sy lewe. Dit is 'n belangrike konsep vir sekuriteite beleggers omdat die nader jy aan verstryking, hoe meer van 'n gewemel van die onderliggende sekuriteit is nodig om 'n impak die prys van die opsie. Tydwaarde word dikwels na verwys as ekstrinsieke waarde. (Vir meer inligting, lees die belang van die tyd waarde.) Tyd waarde is basies die risikopremie wat die opsie verkoper vereis om die opsie koper verskaf die reg om te koop / verkoop die voorraad na die datum waarop die opsie verval. Dit is soos 'n versekeringspremie van die opsie hoe hoër die risiko, hoe hoër is die koste om die opsie te koop. weer te kyk na die voorbeeld van bo, as GA verhandel teen 34,80 en die een-maand tot verstryking GA 30 koopopsie verhandel teen 5, die tydwaarde van die opsie is 0,20 (5,00-4,80 0,20). Intussen het met GA verhandel teen 34,80, 'n GA 30 koopopsie verhandel teen 6.85 met nege maande tot verstryking het 'n tyd waarde van 2.05. (6,85-4,80 2.05). Let daarop dat die intrinsieke waarde is dieselfde en al die verskil in die prys van dieselfde trefprys opsie is die tydwaarde. 'N opsies tydwaarde is ook baie afhanklik van die wisselvalligheid in die sin dat die mark verwag dat die voorraad sal vertoon tot verstryking. Vir aandele waar die mark nie verwag dat die voorraad te veel te beweeg, sal die opsies tydwaarde relatief laag wees. Die teenoorgestelde is waar vir meer vlugtige voorrade of diegene met 'n hoë beta. hoofsaaklik as gevolg van die onsekerheid van die prys van die voorraad voor die opsie verval. In die tabel hieronder, kan jy die GA voorbeeld wat reeds bespreek sien. Dit wys die verhandelingsprys van GE, 'n paar staking pryse en die intrinsieke en tyd waardes vir die oproep en verkoopopsies. General Electric word beskou as 'n voorraad met 'n lae wisselvalligheid met 'n beta van 0,49 vir hierdie voorbeeld. Amazon Inc. (AMZN) is 'n baie meer wisselvallig voorraad met 'n beta van 3,47 (sien Figuur 2). Vergelyk die GA 35 koopopsie met nege maande tot verstryking van die AMZN 40 koopopsie met nege maande tot verstryking. GA net 0,20 om te beweeg voordat dit by die geld, terwyl AMZN het 1,30 om te beweeg voordat dit by die geld. Die tydwaarde van hierdie opsies is 3,70 vir GE en 7,50 vir AMZN, dui op 'n beduidende premie op die opsie AMZN as gevolg van die vlugtige aard van die AMZN voorraad. Figuur 2: Amazon (AMZN) Dit maak - 'n opsie verkoper van GA sal nie verwag dat 'n aansienlike premie te kry, want die kopers nie die prys van die voorraad verwag om aansienlik te beweeg. Aan die ander kant, kan die verkoper van 'n AMZN opsie verwag om 'n hoër premie ontvang as gevolg van die vlugtige aard van die AMZN voorraad. Eintlik, wanneer die mark glo 'n voorraad sal baie wisselvallig wees, die tydwaarde van die opsie styg. Aan die ander kant, wanneer die mark glo 'n voorraad sal minder wisselvallig wees, die tydwaarde van die opsie val. Dit is die verwagting deur die mark van 'n aandele toekomstige volatiliteit wat is die sleutel tot die prys van opsies. (Hou lees oor hierdie onderwerp in die ABC van Opsie Volatiliteit.) Die effek van wisselvalligheid is meestal subjektiewe en dit is moeilik om te kwantifiseer. Gelukkig is daar 'n hele paar sakrekenaars wat gebruik kan word om skatting wisselvalligheid help. Om dit selfs meer interessant te maak, is daar ook verskeie vorme van wisselvalligheid - met geïmpliseerde en historiese feit dat die meeste opgemerk. Wanneer beleggers kyk na die wisselvalligheid in die verlede, is dit genoem óf historiese wisselvalligheid of statistiese wisselvalligheid. Historiese Volatiliteit help jou die moontlike omvang van die toekomstige bewegings van die onderliggende aandeel te bepaal. Statisties, sal twee derdes van alle voorkomste van 'n aandeelprys gebeur binne plus of minus een standaardafwyking van die aandele te beweeg oor 'n vasgestelde tydperk. Historiese wisselvalligheid kyk terug in die tyd om te wys hoe wisselvallig die mark is. Dit help opsies beleggers om te bepaal watter uitoefeningsprys is die mees geskikte te kies vir die spesifieke strategie wat hulle in gedagte het. (Vir meer inligting oor wisselvalligheid lees, sien deur historiese wisselvalligheid toekomstige risiko te meet. En die gebruike en beperkinge van Volatiliteit.) Geïmpliseerde wisselvalligheid is wat geïmpliseer word deur die huidige markpryse en word gebruik met die teoretiese modelle. Dit help om die huidige prys van 'n bestaande opsie stel en help opsie spelers om die potensiaal van 'n opsie handel te evalueer. Geïmpliseer wisselvalligheid maatreëls wat opsie handelaars verwag toekomstige volatiliteit sal wees. As sodanig, geïmpliseer wisselvalligheid is 'n aanduiding van die huidige sentiment van die mark. Hierdie sentiment word weerspieël in die prys van die opsies help opsies handelaars om die toekomstige volatiliteit van die opsie en die voorraad op grond van huidige opsie pryse te bepaal. Die bottom line 'n voorraad belegger wat belangstel in die gebruik van opsies om 'n potensiële skuif in 'n voorraad moet verstaan hoe opsies word geprys vang. Behalwe die onderliggende prys van die voorraad, die sleutel determinates van die prys van 'n opsie is die intrinsieke waarde - die bedrag waarmee die trefprys van 'n opsie is in-die-geld - en sy tydwaarde. Tydwaarde is verwant aan hoeveel tyd 'n opsie het totdat dit verval en die opsies wisselvalligheid. Wisselvalligheid is van besondere belang vir 'n voorraad handelaar wat wil opsies gebruik om 'n bykomende voordeel. Historiese wisselvalligheid bied die belegger 'n relatiewe perspektief van hoe wisselvalligheid impak opsies pryse, terwyl huidige opsie pryse bied die geïmpliseerde wisselvalligheid wat die mark op die oomblik verwag in die toekoms. Kennis van die huidige en verwagte wisselvalligheid wat in die prys van 'n opsie is noodsaaklik vir enige belegger wat wil voordeel te trek uit die beweging van 'n aandele prys. 'N Persoon wat handel dryf afgeleides, kommoditeite, effekte, aandele of geldeenhede met 'n hoër-as-gemiddelde risiko in ruil vir. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. 'N bestelling geplaas met 'n makelaar om 'n sekere aantal aandele te koop of te verkoop teen 'n bepaalde prys of beter. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos. In die sakewêreld, 'n buffel is 'n maatskappy, gewoonlik 'n aanloop wat nie 'n gevestigde prestasie record. Option Pryse Spreadsheet My opsie pryse spreadsheet sal jou toelaat om Europese oproep te prys en verkoopopsies met behulp van die Swart en Scholes model het nie. Verstaan die gedrag van opsie pryse in verhouding tot ander veranderlikes soos onderliggende prys, wisselvalligheid, tyd om verstryking ens is die beste gedoen word deur simulasie. Toe ek die eerste keer leer oor opsies het ek begin bou van 'n sigblad om my te help die payoff profiele van oproepe en wan en ook wat die profiele lyk van verskillende kombinasies te verstaan. Ive gelaai my werkboek hier en jy welkom om dit. Vereenvoudig die basiese blad werkblad wat jy sal 'n eenvoudige opsie sakrekenaar wat billike waardes en opsie Grieke genereer vir 'n enkele oproep te vind en sit volgens die onderliggende insette wat jy kies. Die wit gebiede is vir jou toevoer van die gebruiker, terwyl die skadu groen gebiede is die model uitgange. Geïmpliseerde Volatiliteit Onder die belangrikste pryse uitgange is 'n afdeling vir die berekening van die geïmpliseer wisselvalligheid vir dieselfde oproep en sit opsie. Hier is die pryse mark te betree vir die opsies, óf laaste betaal of bod / vra in die wit mark prys sel en die sigblad sal die wisselvalligheid wat die model sou gebruik het om 'n teoretiese prys wat in lyn met die mark te genereer bereken prys dws die geïmpliseer wisselvalligheid. Payoff grafieke Die blad PayoffGraphs gee jou die wins en verlies profiel van basiese opsie bene te koop noem, te verkoop noem, te koop sit en verkoop het. Jy kan die onderliggende insette te verander om te sien hoe die veranderinge aan te bring die wins profiel van elke opsie. Strategieë Die blad strategieë kan jy opsie / voorraad kombinasies te skep tot 10 komponente. Weereens, gebruik die tyd areas vir jou toevoer van die gebruiker, terwyl die skadu areas is vir die model uitgange. Formules Teoretiese en Griekse Pryse Gebruik hierdie Excel formule vir die opwekking van teoretiese pryse vir óf bel of sit asook die opsie Grieke: OTWBlackScholes (Tipe, Uitgawe, onderliggende prys, Oefening prys, tyd, rentekoerse, Volatiliteit, Dividendopbrengs) Tipe C Call , p Put s Stock Uitgawe p teoretiese prys, d delta, g gamma, t theta, v Vega, r rho Onderliggende prys die huidige markprys van die aandele oefening prys die oefening / trefprys van die opsie Tyd Tyd om verstryking in jare bv 0.50 6 maande rentekoerse 'n persentasie bv 5 0.05 Volatlity As 'n persentasie bv 25 0.25 - dividendopbrengs as 'n persentasie bv 4 0.04 'n Voorbeeld formule sou lyk OTWBlackScholes (c, p, 25, 26, 0.25, 0.05, 0.21, 0,015). Geïmpliseerde Volatiliteit OTWIV (Tipe onderliggende prys, Oefening prys, tyd, rentekoerse, Market Price, Dividendopbrengs) Dieselfde insette soos hierbo, behalwe: Market Prys Die huidige mark verlede, bod / vra die opsie Voorbeeld: OTWIV (p, 100, 100, 0.74, 0.05, 8.2, 0,01) Ondersteuning As jy met probleme om die formules om te werk, gaan jy na die ondersteuning bladsy of stuur vir my 'n e-pos. As jy na 'n aanlyn weergawe van 'n opsie sakrekenaar dan moet jy besoek Opsie prys Net om daarop te let dat baie van wat ek geleer het dat hierdie sigblad moontlik is geneem uit die hoogs aangeskrewe boek oor finansiële modellering deur Simon Benninga gemaak - Finansiële Modellering - 3 Edition As jy 'n Excel junkie, sal jy mal oor hierdie boek. Daar is baie werklike wêreld probleme wat Simon los met behulp van Excel. Die boek kom ook met 'n skyf wat al die oefeninge Simon illustreer bevat. Jy kan 'n kopie van finansiële modellering vind by Amazon natuurlik. Kommentaar (106) Peter 7 Oktober 2014 by 06:21 Ek gebruik 5 net om seker te maak daar is genoeg buffer hoë volatiliteiten hanteer. 200 IV039s aren039t wat ongewoon - selfs net nou, kyk na Peix die 9 Oktober staking toon 181 op my makelaar terminale. Maar, natuurlik, you039re welkom om die boonste waarde verander as 'n laer getal verhoog die werkverrigting vir jou. Ek het net gebruik 5 vir genoeg ruimte. Met betrekking tot die historiese wisselvalligheid, sou ek sê die tipiese gebruik is naby aan te sluit. Neem 'n blik op my Historiese Volatiliteit Sakrekenaar vir 'n voorbeeld. Denis 7 Oktober 2014 by 03:07 Net 'n eenvoudige vraag, ek wonder hoekom ImpliedCallVolatility amp ImpliedPutVolatility het 'n quothigh 5quot die hoogste wisselvalligheid wat ek sien is ongeveer 60 Daarom wouldn039t opstel quothigh 2quot meer sin maak. Ek weet dit doesn039t veel verskil maak aan spoed, maar ek is geneig om redelik om presies te wees wanneer dit kom by programmering. Op 'n ander noot, ek het 'n harde tyd uitzoeken wat Historiese wisselvalligheid van die onderliggende bates. Ek weet dat sommige mense close-to-naby, gemiddelde van highamplow, ook verskillende bewegende gemiddeldes soos 10 dae, 20 dae, 50 dae gebruik. Peter 10 Junie 2014 by 01:09 Dankie vir die plaas ek waardeer dit dat jy plaas die getalle in die kommentaar egter it039s moeilik vir my om sin van wat aan die gang is nie. Is dit moontlik vir jou om te e-pos vir my jou Excel vel (of aangepaste weergawe van) om quotadminquot op hierdie gebied I039ll 'n blik te neem en jou laat weet wat ek dink. Jack Ford 9 Junie 2014 by 05:32 Meneer, In die Opsie Trading Workbook. xls OptionPage. Ek verander die onder het die prys en trefprys om die IV bereken, soos hieronder. 7,000.00 Onderliggende Prys 24-November-11 Today039s Datum 30.00 Historiese Volatiliteit 19-Desember-11 Vervaldatum 3,50 Risiko koers 2.00 Dividendopbrengs 25 DTE 0.07 DTE in jare Teoretiese Market Geïmpliseerde trefpryse Prys prysvolatiliteit 6,100.00 ITM 912,98 999,00 57,3540 6,100.00 ITM 912,98 912,98 30,0026 6,100.00 ITM 912,98 910,00 27,6299 6,100.00 ITM 912,98 909,00 26,6380 6,100.00 ITM 912,98 0,0038 6,100.00 ITM 912,98 907,00 24,0288 6,100.00 ITM 912,98 906,00 21,9460 6,100.00 ITM 912,98 905,00 0,0038 6,100.00 ITM 912,98 904,00 0,0038 6,100.00 ITM 912,98 903,00 0,0038 6,100.00 ITM 912,98 902,00 0,0038 My vraag is. Wanneer die markprys verander 906-905, waarom die IV so dramaties verander Ek hou van jou web en uitblink werkboek baie, hulle is die beste in die mark Dankie Peter 10 Januarie 2014 by 01:14 Ja, die funk & s wat ek gemaak het met behulp van 'n makro / module. Daar is 'n formule net weergawe op hierdie bladsy Laat my weet as dit werk. CDT 9 Januarie 2014 by 22:19 Ek het probeer om die sigblad in Open Office, maar dit het nie gewerk nie. Is dit gebruik Makro of ingebed funksies is ek op soek na iets sonder makros, aangesien my OpenOffice nie gewoonlik werk met Excel Makro. Dankie vir enige moontlike hulp. Ravi 3 Junie 2013 by 06:40 Kan jy laat my asseblief weet hoe ons kan bereken Risiko koers in die geval van USDINR geldeenheid paar of enige ander paar in die algemeen. Dankie by voorbaat. Peter 28 Mei 2013 by 19:54 Mmm, nie regtig nie. Jy kan die wisselvalligheid heen en weer, maar die huidige implementering doesn039t plot Grieke vs wisselvalligheid verander. Jy kan kyk na die aanlyn-weergawe Dit het 'n simulasie tabel aan die einde van die bladsy wat erwe Grieke vs beide prys en wisselvalligheid. Max 24 Mei 2013 by 08:51 Hallo, wat 'n groot lêer wat ek probeer om te sien hoe die wisselvalligheid skeef raak die Grieke, is dit moontlik om dit te doen op die OptionsStrategies bladsy Peter 30 April 2013 by 09:38 Ja, jou getalle klink reg. Wat werkblad kyk jy en watter waardes gebruik jy dalk jy my kon e-pos jou weergawe en ek kan 'n blik Miskien neem you039re kyk na die PampL daardie tyd waarde sluit - nie die beloning by verstryking Wong 28 April 2013 by 09:05 hi, dankie vir die werkblad. Maar ek ontsteld deur die berekende P / L op verstryking. Dit moet gemaak word van twee reguit lyne, aangesluit by die trefprys, reg, maar ek het nie daardie. Byvoorbeeld, vir 'n put met staking 9, premie gebruik is 0,91, die P / L vir onderliggende prys van 7, 8, 9, 10, was 1,19, 0,19, -0,81, -0,91, wanneer hulle 1.09, 0.09, moet - 0.91, -0,91, isn039t dat Petrus 15 April 2013 reg te stel op 19:06 Mmm. die gemiddelde wisselvalligheid genoem in sel B7 maar nie weergegee. Ek didn039t wil grafiek as dit net 'n plat lyn regoor die grafiek sou wees. You039re welkom om dit al te voeg - net e-pos my en I039ll stuur jy die onbeskermde weergawe. Ryan 12 April 2013 by 09:11 Jammer, ek herlees my vraag en dit was verwarrend. I039m net wonder of daar 'n manier om ook gooi in Gem Volatiliteit in die grafiek Peter 12 April 2013 by 12:35 nie seker of ek reg verstaan. Die huidige wisselvalligheid is wat weergegee - die wisselvalligheid elke dag bereken vir die tydperk vermeld. Ryan 10 April 2013 by 18:52 Groot wisselvalligheid sigblad. I039m wonder of sy dit enigsins moontlik is om op te spoor wat die 039current039 wisselvalligheid is. Wat beteken dat net soos julle Max en Min word op die grafiek, is dit moontlik huidige by te voeg, sodat ons kan sien hoe sy verander As sy nie enigsins moontlik is, weet jy 'n program of bereid is om hierdie 21 Peter Maart kode 2013 op 06:35 die VBA ontsluit - net oop die VBA redakteur en al die formules is daar. Desmond 21 Maart 2013 by 03:16 kan ek weet die Formule by die afleiding van die teoretiese prys in die basiese blad Peter 27 Desember 2012 by 05:19 Nee, nog nie, maar ek het hierdie webtuiste, wat blyk te wees een Let het my weet as it039s wat you039re na. Steve 16 Desember 2012 by 13:22 Geweldige sigblaaie - danksy veel Het jy deur 'n kans het 'n manier om Theo pryse te bereken vir die nuwe binêre opsies (daaglikse expriations) gebaseer op die indeks termynmark (ES, NK, ens) wat verhandel op NADEX en ander beurse Thank you so much vir jou huidige sigblaaie - baie maklik om te gebruik en so so nuttig. Peter 29 Oktober 2012 by 23:05 Dankie vir skryf. Die VBA ek gebruik vir die berekeninge is oop vir jou om te kyk / verander as dit nodig is binne-in die sigblad. Die formule wat ek gebruik vir Theta is CT - (UnderlyingPrice Volatiliteit NdOne (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Tyd, Rente, Volatiliteit, dividend)) / (2 sqr (tyd)) - Rente ExercisePrice Exp (-Interest (tyd)) NdTwo (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Tyd, Rente, Volatiliteit, dividend) CallTheta CT / 365 Vlad 29 Oktober 2012 by 21:43 Ek sou graag wou weet hoe jy die theta op 'n basiese koopopsie bereken. Ek het feitlik dieselfde antwoorde op jou, maar die theta in my berekening is ver. Hier is my aannames .. Strike Prys 40.0 Stock Prys 40.0 Volatiliteit 5.0 Rentekoers 3.0 Verval in 1.0 maand (s) 0.1 D1 0.18 D2 0.16 N (D1) 0.57 N (d2) 0.56 My koopopsie Jou antwoord Delta 0.57 0.57 Gamma 0.69 0.69 Theta -2,06 -0,0056 Vega 0.04 0.04 Rho 0,02 0,02 Opsie 0.28 0.28 Huis is die formule wat ek vir theta in Excel wat my gee -2,06. (-1 ((Stock Price) ((1 / (SQRT (2PI ()))) EXP (-1 (((D12) / 2)))) Volatiliteit) / (2SQRT (maande))) - Rente RateStrike PriceEXP (-Interest RateMonths) n (d2. Dankie vir die tyd geneem het om hierdie te lees, sien uit daarna om te hoor van. Peter 4 Junie 2012 by 12:34 marge en premie is anders. 'n marge is 'n deposito wat nodig is om te dek enige verliese wat mag voorkom as gevolg van ongunstige prysbewegings. vir opsies, is marges wat nodig is vir netto kort posisies in 'n portefeulje. die bedrag van marge vereiste kan wissel tussen makelaar en produk, maar baie ruil en skoonmaak van makelaars gebruik die SPAN metode vir die berekening van opsie marges . As jou opsie posisie is lank, dan is die bedrag van die vereiste kapitaal is eenvoudig die totale premie betaal vir die posisie -. dws marge sal nie vir 'n lang opsie posisies vereis word vir Toekomsnavorsing egter 'n marge (tipies genoem quotinitial marginquot) vereis deur beide lang en kort posisies en is deur die uitruil stel en onderhewig aan verandering afhangende van markonbestendigheid. Zoran 1 Junie 2012 by 23:26 Hallo, ek is nuut in die handel opsies op termynkontrakte asseblief vir my verduidelik hoe om marge bereken, of daaglikse premie, op die dollar-indeks, soos ek op die ICE Futures Amerikaanse webblad gesien, dat die marge vir die vurk net 100 dollar. Dit is so goedkoop dat as ek gekoop oproep en verkoopopsies met dieselfde staking, en vorm die straddle, is dit lyk winsgewend te vroeg een been van die posisie wat ek het uit te oefen op my rekening 3000 dollar. Peter 21 Mei 2012 by 05:32 iVolatility het FTSE data Gee dan bevel aan 10 per maand vir toegang tot Europese data. Hulle het 'n gratis toets al, sodat jy kan sien of dit is wat jy nodig het. B 21 Mei 2012 by 05:02 Enige een weet hoe ons FTSE 100-indeks Historiese wisselvalligheid Petrus 3 April 2012 kan kry by 19:08 Ek don039t dink VWAP word deur opsie handelaars glad. VWAP sal meer geneig wees gebruik word deur institusionele handelaars / fondsbestuurders wat groot bestellings uit te voer in die loop van die dag en wil om seker te maak dat hulle beter as die gemiddelde geweegde prys oor die dag. Jy sal akkurate toegang tot alle kommersiële inligting die nodig het om dit self te bereken, so ek sou sê dat handelaars sal dit verkry uit hul makelaar of ander verskaffer. Darong 3 April 2012 by 03:41 Hi Peter, ek het 'n vinnige vraag Ek het net begin om Options bestudeer. Vir VWAP, gewoonlik, doen opsie handelaars bereken deur hulself of geneig om te verwys na berekende waarde deur inligting verskaffers, of ens Ek wil weet oor die mark konvensie van traders039 perspektiewe as 'n geheel vir opsie handel. Waardeer as jy terugkeer na my. pintoo Yadav 29 Maart 2012 by 11:49 dit is die program in goed gemanierd, maar vereis makros geaktiveer vir sy werk Peter 26 Maart 2012 by 19:42 Ek veronderstel vir 'n kort termyn handel die Payoffs en strategie profiele word irrelevant. You039ll net word die handel af korttermyn skommelinge in die prys gebaseer af verwagte beweging in die onderliggende. Amitabh 15 Maart 2012 by 10:02 Hoe kan hierdie goeie werk van jou gebruik word vir intraday of korttermyn verhandeling van opsies soos hierdie opsies maak kort termyn tops en bottoms. Enige strategieë vir dieselfde Amitabh Choudhury e-pos verwyder Madhavan 13 Maart 2012 by 07:07 Eerste keer dat ek gaan deur enige nuttige skryf op opsie handel. baie graag. Maar moet 'n indiepte studie in die handel te gaan maak. Jean Charles 10 Februarie 2012 by 09:53 Ek moet sê jou webwerf is 'n groot RESSOURCE vir opsie handel en voort te gaan. Ek was op soek na jou werkblad maar vir forex onderliggende instrument. Ek het dit gesien, maar jy don039t bied om af te laai. Peter 31 Januarie 2012 by 16:28 Bedoel jy 'n voorbeeld van die kode Jy kan die kode in die sigblad te sien. Dit is ook geskryf oor die Black Scholes bladsy. Dilip Kumar 31 Januarie 2012 by 03:05 asseblief voorbeeld. Peter 31 Januarie 2012 by 02:06 am Jy kan die VBA redakteur om die kode wat gebruik word om die waardes te genereer sien oopmaak. Alternatiewelik kan jy kyk na die voorbeelde op die Black Scholes model bladsy. Iqbal 30 Januarie 2012 by 06:22 Hoe is dit dat ek die werklike formule kan sien agter die selle wat jy gebruik het om te kry die data Dankie by voorbaat. Peter 26 Januarie 2012 by 17:25 Hi Amit, is daar 'n fout wat jy kan verskaf Wat OS gebruik jy Het jy die ondersteuning bladsy Amit 25 Januarie 2012 te sien op 05:56 Hi .. Die werkboek is nie oop te maak. Sanjeev 29 Desember 2011 by 22:22 dankie vir die werkboek. kan jy asseblief verduidelik my risiko ommekeer met een of twee voorbeelde P 2 Desember 2011 by 22:04 Goeie dag. Indiese man handel gevind vandag sigblad maar werk nie kyk na dit en behoeftes op te los om die probleem Akshay 29 November 2011 op te los by 11:35 Ek is nuut op opsies en wil weet hoe 'opsie prysing ons kan help. Deepak 17 November 2011 by 10:13 dankie vir die antwoord. Maar ek is nie in staat om die historiese wisselvalligheid in te samel. Risiko koers, Dividened Yield data. kon jy stuur vir my 'n voorbeeld lêer vir die voorraad NIFTY. Peter 16 November 2011 by 17:12 Jy kan die sigblad te gebruik op hierdie blad vir enige mark - jy net nodig het om die onderliggende / staking pryse te verander om die bate wat jy wil om te ontleed. Deepak 16 November 2011 by 09:34 Ek is op soek na 'n paar opsies heining strategieë met blink vir die werk in die Indiese markte. Stuur voorstelle. Peter 30 Oktober 2011 by 06:11 Neel 0512 30 Oktober 2011 by 12:36 HI PETER Goeie môre. Peter 5 Oktober 2011 by 22:39 Ok, ek sien nou. In Open Office moet jy eers JRE geïnstalleer - aflaai Latest JRE. Volgende, in Open Office, wat jy hoef te quotExecutable Codequot kies in gereedskap - gt Options - gt Load / Save - gt VBA Properties. Laat my weet as dit doesn039t werk. Peter 5 Oktober 2011 by 17:47 Nadat jy in staat gestel Makro, behalwe die dokument en heropen nie. Kyle 5 Oktober 2011 by 03:24 Ja, is die ontvangs van 'n MARCOS en NAAM fout. Ek het die Marcos geaktiveer is, maar nog steeds die NAAM fout. Dankie vir jou tyd. Peter 4 Oktober 2011 by 05:04 Ja, moet dit werk. Het jy 'n probleem met Open Office Kyle 4 Oktober 2011 by 13:39 Ek het gewonder of hierdie spreadsheet kan word geopen met 'n oop kantoor Indien wel hoe sou ek gaan om dit 3 Peter Oktober 2011 om 23:11 Wat geld kos jou ( dws om te leen) is jou rentekoers. As jy wil hê dat die historiese wisselvalligheid vir 'n voorraad te bereken dan kan jy my historiese wisselvalligheid sigblad gebruik. Jy sal ook nodig om dividendbetalings oorweeg as dit 'n voorraad wat dividende betaal en betree die effektiewe jaarlikse opbrengs in die veld quotdividend yieldquot. Die pryse don039t moet ooreenstem. As die pryse is uit, dit beteken net dat die mark is quotimplyingquot 'n ander wisselvalligheid vir die opsies as wat jy beraam in jou historiese wisselvalligheid berekening. Dit kan wees in afwagting van 'n maatskappy se aankondiging, ekonomiese faktore ens NK 1 Oktober 2011 by 11:59 Hi, i039m nuwe opsies. I039m berekening van die Call en Put premies vir TATASTEEL (Ek gebruik American Style opsies sakrekenaar). Datum - 30 September, 2011. Prys - 415,25. Trefprys - 400 Rentekoers - 9.00 Volatiliteit - 37,28 (Ek het hierdie uit Khelostocks) vervaldatum - 25 Oktober Call - 25,863 PUT - 8,335 Is hierdie waardes korrek of moet ek enige insette parameters verander. Ook plz my vertel wat vir rentekoers en vanwaar die wisselvalligheid vir spesifieke aandele in berekening te kry om te sit. Die huidige prys vir dieselfde opsies is Call - 27 PUT - 17.40. Hoekom is daar so 'n verskil en wat moet my handel strategie in hierdie 8 Petrus September 2011 by 01:49 Ja, dit is vir Europese opsies, sodat dit die Indiese NIFTY indeks opsies, maar nie die aandele-opsies sal pas. Vir kleinhandel handelaars sou ek sê dat 'n BampS is naby genoeg vir Amerikaanse opsies in elk geval - as 'n riglyn. As you039re n mark maker egter sou jy iets meer akkuraat. Indien belangstel in pryse Amerikaanse opsies you039re kan jy die bladsy te lees op die binomiale model. wat you039ll ook 'n paar spread vind daar. Mehul Nakar 8 September 2011 by 01:23 is hierdie lêer Made in Europese styl of Amerikaanse styl opsie Hoe om te gebruik in Indië mark as Indiese opsies is die handel in Amerikaanse styl kan u dit Amerikaanse styl model vir die Indiese mark gebruiker. Dankie by voorbaat 3 Mahajan September 2011 om 12:34 Jammer vir die verwarring, maar ek is op soek na 'n paar wisselvalligheid formule net vir termynkontrakte handel (en nie opsies).Can ons gebruik historiese wisselvalligheid in termynkontrakte handel. Enige bron / skakel wat jy het, sal 'n groot hulp vir my wees. Peter 3 September 2011 by 06:05 15 punte is die wins van die verspreiding, ja, maar jy moet die prys wat jy vir die verspreiding, wat ek aanvaar is 5 betaal trek - die maak van jou totale wins 10 in plaas van 15. Peter 3 September 2011 by 06:03 Wil jy opsies op termynkontrakte of net reguit futures Die sigblad kan gebruik word vir opsies op termynkontrakte, maar is nie nuttig glad as jy net die handel volslae toekoms. Gina 2 September 2011 by 15:04 As jy kyk na Desember 2011 eiendomseffektetrusts vir Netflix - Ek het 'n put verspreiding - kort 245 en 'n lang 260 - hoekom doesn039t dit weerspieël 'n wins van 15 in plaas van 10 Mahajan 2 September 2011 by 6: 58am in die eerste plek ton van dank vir die verskaffing van die nuttige excel. I is baie nuwe opsies (voorheen i handel in kommoditeite futures).Can jy my asseblief help met verstand hoe ek hierdie berekeninge kan gebruik vir toekomstige handel (silwer, goud , ens) As daar enige skakel asseblief vir my dieselfde. Nogmaals dankie vir verhelderend duisend van handelaars. Peter 26 Augustus 2011 by 01:41 Daar isn039t tans 'n vel spesifiek vir kalenderverspreidings egter you039re welkom om die formules aan jou eie te bou met die parameters wat nodig is gebruik. Jy kan my e-pos as jy wil en ek kan probeer om jou te help met 'n voorbeeld. Edwin CHU (HK) 26 Augustus 2011 by 12:59 Ek is 'n aktiewe opsies handelaar met my eie handel boob, ek vind jou werkblad quotOptions Strategieë baie nuttig, maar kan dit voorsiening maak vir kalenderverspreidings, caanot ek 'n idee te voeg my posisies wanneer gekonfronteer met opsies en fut kontrakte van verskillende maande Sien uit daarna om te hoor van julle binnekort. Peter 28 Junie 2011 by 18:28 Sunil 28 Junie 2011 by 11:42 op wat pos id moet ek stuur Peter 27 Junie 2011 by 19:07 Hi Sunil, stuur vir my 'n e-pos en ons kan dit neem die gesprek af. Sunil 27 Junie 2011 by 12:06 Hi Peter, baie dankie. Ek het deur middel van die VB funksies gegaan, maar hulle gebruik baie inbuild uitblink funksies vir berekeninge. Ek wou die program in Foxpro (ou tyd taal) wat die inbuild funksies het nie daarin en dus is op soek na basiese logika daarin te skryf. Nietemin, die Excel is ook baie nuttig, wat ek don039t dink enigiemand anders het ook gedeel word op enige terrein. Ek het deur die volledige materiaal op Options en jy regtig gedoen het 'n baie goeie kennis deel op Options. Jy het regtig in diepte bespreek naby ongeveer 30 strategieë. Hoede af. Dankie Peter 27 Junie 2011 by 06:06 Hi Sunil, vir Delta en geïmpliseerde Volatiliteit die formules is ingesluit in die Visual Basic voorsien die sigblad aan die bokant van hierdie bladsy. Vir Historiese Volatiliteit kan jy verwys na die blad op hierdie webwerf op die berekening van wisselvalligheid. Ek is egter nie seker oor die wins waarskynlikheid - bedoel jy die waarskynlikheid dat die opsie verval in die geld Sunil 26 Junie 2011 by 02:24 Hi Peter, Hoe bereken ek die volgende. Ek wil 'n program uit te voer op verskeie aandele op 'n tyd en doen die eerste vlak skandering skryf. 1. Delta 2. Geïmpliseerde wisselvalligheid 3. Historiese Volatiliteit 4. Wins Waarskynlikheid. kan jy asseblief vir my te lei op die formules. Help my asseblief. Alle regte voorbehou. Opsies / X gee jou die krag om maklik te skep jou eie handel stelsel, opsieprys sakrekenaar, geïmpliseer wisselvalligheid beramer en nog baie meer. Skep opsies skandering toepassings met behulp van opsies / X en wisselvalligheid / X. Dit opsies skandeerder is geskep met behulp Options / X en Visual Basic (Let daarop dat hierdie aansoek nie ingesluit by Options / X, is dit net gebruik om te wys wat gedoen kan word). Met ons maklik om te gebruik, maar kragtige sagteware, insluitend demo programme met bronkode, gerugsteun deur ons top ondersteuning, sal jy in staat wees om programme te bou om voorraad opsies, kommoditeite en geldeenhede prys in minute, nie dae. Maak dit makliker vir jou om so 'n aansoek wat ons lewer 'n demonstrasie in Visual Basic 6 wat fulll bronkode sluit bou. Kontak ons vandag as jy wil om te bespreek hoe hierdie nuwe funksie kan gebruik word in jou aansoek. Opsies / X 11.0 bou voort op die kennis wat in die vorige weergawe, wat meer as 60 kragtige nuwe metodes, insluitende die volgende heeltemal nuwe funksies bekendgestel funksies: Nuwe Diskrete Dividend Metodes vir Black-Scholes en Bjerksund-Stensland modelle New Probabilistic Metodes om waardes te bereken soos: onderstebo voorraad potensiaal, Nadeel voorraad potensiaal Waarskynlikheid van sekuriteit prys wat bo, onder, raak of tussen waardes. Fast analitiese metodes om waarskynlikheid van voorraad ooit 'n prysvlak raak bereken, Monte Carlo metodes Risiko-Beloning metodes om potensiële risiko te bereken en te beloon vir opsie ambagte. Gekombineer berekeningsmetodes van pryse en Grieke vir Black-Scholes en Bjerksund-Stensland modelle vir nog vinniger resultate Opdateer Excel byvoeging In. Om die potensiaal onderstebo beweging van 'n sekuriteit in Excel gebaseer op 'n gegewe volatiity en hou tyd te bereken, sou jy tik eenvoudig: UpsideStockPotential (InitialPrice, prob, Tyd, Volatiliteit, DividendRate) waar die veranderlikes word vervang deur die toepaslike selverwysings. Opsies / X is baie vinnig, maar tog maklik om te gebruik. In net een lyn van kode, kan jy afgeleide pryse by jou aansoek. 'n sagteware pakket wat jou in staat stel om voorraad opsies, kommoditeite en geldeenhede prys. Dit is 'n volledige Excel byvoeging In maar sluit ook 'n uitgebreide API en DLL vir die skep van jou eie voorraad opsie pryse aansoeke, opsies sakrekenaars en opsie handel aansoeke in Visual Basic 6, VBA, Visual C 6, C en nog baie meer. Met Options / X, kan jy Grieke, geïmpliseer en historiese wisselvalligheid te sit waarde en oproep afgeleides vir Amerikaanse en Europese opsies met behulp van die Black-Scholes formule, Binomiale Cox-Ross-Rubenstein model en ander te bereken. Met Options / X, kan jy jou eie beursverhandelde voorraad opsieprys sakrekenaar te bereken voorraad opsie pryse vir die Europese en Amerikaanse opsies te skep. analiseer opsies wisselvalligheid glimlag of bereken historiese wisselvalligheid. Is jy belangstel in die maak van geld met behulp van voorraad opsies Het jy al probeer-beurs, maar moet nou uitwerk hoe om opsies suksesvol handel te dryf Een van die mees noodsaaklike gereedskap vir verhandeling opsies is sagteware vir 'opsie prysing. Die skoonheid van Options / X is dat jy in beheer van presies wat bereken en wat algoritme gebruik. Jy is vry om jou eie opsies pryse sakrekenaar met behulp van die ingeboude funksies van Options / X te skep. Skep 'n aansoek in Visual Basic 6 en dan gradeer om Visual Basic met gemak. Alternatiewelik kan jy jou hele aansoek te bou in 'n taal met behulp van ons 100 geslaag komponente geskryf in Visual C As jy 'n fan van Excel, gebruik dan ons komponente direk in Excel vir die meeste funksies. Vir gevorderde gebruikers, kan jy toegang tot die volle funksionaliteit van Options / X gebruik van VBA. Gee 'n funksie in Excel met behulp van die Plaas funksie spyskaart. Ons bied die bronkode in Excel Visual Basic, Visual C en ander tale, sodat jy die ingeboude opsie prysing model kan gebruik om maklik te skep jou eie keuse pryse sakrekenaar. Gebruik die voorbeeld program of maklik die ontwikkeling van jou eie Windows-programme vir opsie beurs in: Visual Basic 6, Visual Basic, Visual C, Borland C Bouwer, Excel. Verwys asseblief na ons kliënt getuigskrifte om te sien wat ander sê. In baie gevalle sal ons opsies handel sagteware wat jy in staat stel om aan die gang binne minute van die aflaai van die sagteware. Met volle bron monsters wat jy sal in staat wees om vinnig en maklik te implementeer Options Trading sagteware. Aflaai Options / X nou en jy kan dit uit te probeer ten volle, selfs stel programme met behulp van die proef weergawe. Die gebruik van geïmpliseer wisselvalligheid analise. bereken die wisselvalligheid glimlag. As jy belangstel in handelsvoorraad opsies is, Futures Trading, implementering en toetsing van jou eie keuse handel strategieë, of selfs net wil opsies handel te leer, dan sal jy soliede, betroubare opsie prysing sagteware nodig. Terwyl baie opsies sagteware produkte is moeilik om te leer of vereis uitgebreide opleiding of kursusse, Options / X is nog 'n baie kragtige maklik om te gebruik. As jy hulp nodig het om aan die gang of addisionele funksies kontak ons as wat ons lewer uitgebreide ondersteuning met al ons sagteware. Verwante Options sagteware Options / NET - Options Ontleding komponent Volatiliteit / X - Volatiliteit Skatting Excel byvoeging In Options / NET Mobile - Options Ontleding Windows Mobile komponent Kenmerke van Options / X Vind die quotgreeksquot - Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho. Dividend inkomste as 'n persentasie opbrengs kan ook ingesluit word. Europese en Amerikaanse opsies kan ontleed met behulp van die Black-Scholes opsie prysformule. Binomiale opsie prysing metodes (Cox-Ross-Rubinstein). Swart metode vir Toekomsnavorsing of enige van die ander wat hieronder gelys metodes. Opsies / X sluit 'n aantal gewilde modelle vir die beraming van die teoretiese opsie pryse en bevat die volgende modelle: Black-Scholes-Merton (maak voorsiening vir dividendopbrengste) Bjerksund-Stensland (vinnige skatting van die Amerikaanse opsies) opsies / X Excel byvoeging In Die nuutste vrystelling van Options / X sluit nou 'n volledige Excel byvoeging In. Dié byvoeging In outomaties geïnstalleer en nou beteken dat gebruikers kan toegang Options / X funksies net soos enige ander Excel byvoeging In funksie binne 'n sel. Dit sluit selfs konteks-sensitiewe help om jou werk nog makliker te maak. Om Options / X funksies gebruik in Excel, kliek op Tools en dan Voeg funksie. Kies die kategorie quotFinancialquot en dan sal jy in staat wees om die verlangde funksies onmiddellik toegang binne Excel wees: Volle Excel koppelvlak maak dit maklik om toegang tot funksies. Probeer die demo Excel werkblad te sien hoe maklik dit is om die nuwe opsies te gebruik / X Excel byvoeging In. Opsies Bronkode Voorbeelde As jy mik om 'n opsie handel stelsel vir die aandelemark te ontwikkel, probeer opsies / X, 'n ActiveX / COM DLL wat jou in staat stel om jou eie stelsel vinnig te bou. Die voordeel van Options / X is dat jy dit kan gebruik as 'n Excel Add-in. Met die toevoeging van voorraadkwotasies, kan jy jou eie keuse handel sagteware om jou eie doeleindes aangepas skep. Opsies / X sluit monster aansoeke met bronkode in Visual Basic 6, Visual Basic en Excel. Jy kan vinnig sien hoe maklik dit is om te prys en data met behulp van opsies / X analiseer. Opsies / X ActiveX Control implemente opsie pryse en analise funksies. Vir elk van die pryse modelle, die geïmpliseerde wisselvalligheid en wisselvalligheid skeef vir beide oproep en verkoopopsies bepaal kan word. Screen shot van 'n aansoek gebou in Visual Basic behulp Options / X. Opsies / X is beide 'n ActiveX control en 'n COM voorwerp in 'n enkele DLL-lêer geïmplementeer, sodat dit gebruik kan word in 'n wye verskeidenheid van programme wat hierdie standaarde te ondersteun. Dit sluit in Visual Basic, Visual C, Excel, Delphi en Borland C Bouwer. Die beheer word geskryf as 'n liggewig ATL C / C voorwerp, en is dit nie nodig lywige MFC DLLs. Omdat die beheer in ATL geskrywe is dit doeltreffend en klein in grootte. Die numeriese verwerking is geskryf in C vir spoed, en diens in die liggewig ATL / C raamwerk. Die proef weergawe van Options / X is funksie beperk: jy sal slegs in staat wees om toegang te verkry Black-Scholes funksies met behulp van die proef weergawe. Dit is egter moontlik om verhoor aansoeke te toets jou idees te ontwikkel. As jy nodig het om Amerikaanse Options prys met behulp van die Binomiaalmodel (Cox-Ross-Rubenstein), of doen futures pryse, dan deur die aankoop van die volledige weergawe kan jy die volle vermoë te verkry. Black-Scholes opsie-waardasiemodel Die Black-Scholes opsie prysformule gebruik kan word om die pryse van Put bereken en koopopsies, gebaseer op die huidige voorraad prys, die uitoefeningsprys van die voorraad op 'n sekere datum in die toekoms, die risiko-rentekoers, en die standaardafwyking van die log van die aandele prys opbrengste (die wisselvalligheid). As jy toegang tot finansiële voorraad data einde van die dag, dan kan jy ons sagteware in Excel te gebruik om maklik te prys finansiële opsies om uit te werk hul teoretiese billike waarde. 'N Aantal aannames word gemaak wanneer die gebruik van die Black-Scholes formule. Dit sluit in: die aandele prys het 'n lognormale verspreiding, daar is geen belasting, transaksiekoste, kort verkope toegelaat en handel is deurlopend en wrywinglose, is daar geen arbitrage, die aandele prys dinamika word deur 'n meetkundige Brown-beweging en die rentekoers is risiko-vry vir alle bedrae wat geleen of geleen. Dit is moontlik om dividend tariewe te neem vir die veiligheid in ag neem. Verdere inligting oor die Black-Scholes model vir pryse afgeleides en hoe om te gebruik Options / X by die prys voorraad, geldeenhede en kommoditeite Sit en Bel afgeleide met behulp van Europese en Amerikaanse styl opsies word hier gegee: binominale opsie Pryse Amerikaanse opsies verskil van Europese opsies wat deur die feit dat hulle voor die vervaldatum uitgeoefen kan word. Dit beteken dat die Black-Scholes opsie prysformule is nie geskik vir hierdie tipe opsie. In plaas daarvan, is die Cox-Ross-Rubinstein Binomiaal pryse algoritme verkies. OptionsX implemente die binomiale prysing algoritme vir pryse Amerikaanse opsies. gebruik om die pryse van Put en koopopsies bereken, gebaseer op die huidige voorraad prys, die uitoefeningsprys van die voorraad op 'n sekere datum in die toekoms, die risiko-rentekoers, die standaardafwyking van die log van die aandele prys opbrengste (die wisselvalligheid ), en indien van toepassing, die dividendkoers. Geïmpliseer Volatiliteit Gegewe die opsie prys, is dit moontlik om die wisselvalligheid geïmpliseer deur daardie prys te vind. Dit staan bekend as die geïmpliseerde wisselvalligheid en dit het 'n aantal kenmerke wat gebruik is om handel te identifiseer. OptionsX implemente geïmpliseerde wisselvalligheid funksies vir beide Amerikaanse en Europese opsies met behulp van onderskeidelik die Binomiaal en Black-Scholes metodes. Wisselvalligheid Skewe Geïmpliseerde wisselvalligheid kan bereken word vir beide wan en oproepe oor 'n reeks van verskillende staking pryse. Interessant genoeg, is dit algemeen vir die geïmpliseerde wisselvalligheid te wissel oor hierdie reeks. Plot die geïmpliseer wisselvalligheid teen die trefprys resultate in 'n kurwe wat genoem word die wisselvalligheid glimlag. Dit is te wyte aan die feit dat dit is algemeen vir uit die geld oproepe en sit om hoër stilswyende wisselings het. Wanneer daar 'n verskil tussen die geïmpliseer volatiliteiten behulp gelyk uit die geld oproepe en wan, is dit genoem die wisselvalligheid skeef. Interpretasie van die skewe is die grondslag vir 'n paar handelsaktiwiteite. As die verhouding van Call wisselvalligheid om wisselvalligheid Sit oorweeg word, kan 'n waarde van meer as een impliseer dat die oproepe hoër geprys as wan met 'n gevolglike opwaartse prys vooroordeel en omgekeerd, dit wil sê. 'n oproep tot wisselvalligheid verhouding minder as een plaas mag impliseer dat oproepe laer geprys as wan met 'n gevolglike afwaartse prys vooroordeel. Hoë skewe verhoudings kan die vraag dui die verhoging vir wan, dit wil sê daar relatief meer wan gekoop en roep verkoop, as wan verkoop en 'n beroep word gekoop. Die ontleding en vertolking van wisselvalligheid skeef moet onderneem word met die nodige sorg en ywer en is 'n saak vir geskoolde, professionele handelaars. Verwysings F. Swart en M. Scholes, Die prysing van opsies en Korporatiewe Laste, Politieke Ekonomie, Vol 81, Mei-Junie, pp. 637-654. JC Hull, Options, Futures, en ander afgeleide instrumente, Tweede uitgawe, Prentice-Hall: Englewood Cliffs, 1993 L awrence G. McMillan, quotOptions as 'n strategiese Investmentquot, New York Instituut van Finansies, 4 Ed, 2002 Disclaimer en Risiko verklaring Futures en handel opsies behels aansienlike risiko. Die waardasie van termynkontrakte en opsies kan wissel, en as gevolg daarvan, kan kliënte meer as hul oorspronklike belegging verloor. In geen geval moet die inhoud op hierdie webwerf, wat verband hou links, lêers en sagteware, dokumentasie hulp en verwante inligting wat deur ons, die resultate wat verkry is uit die gebruik van sagteware wat deur ons, of die inhoud van die bron-kode monster aansoeke beskou word as 'n uitdruklike of 'n stilswyende waarborg deur Windale Technologies wat jou sal baat of wat verliese kan of sal op enige wyse beperk word hoegenaamd nie. Afgelope resultate is geen aanduiding van toekomstige prestasie nie. Inligting verskaf is uitsluitlik bedoel vir inligting doeleindes en is verkry uit bronne daarvan geloofwaardig is. Inligting is geensins gewaarborg. Geen waarborg van enige aard geïmpliseer of moontlik waar projeksies van toekomstige toestande is probeer. Hierdie sagteware is vir gesofistikeerde gebruikers in terme van beide handel opsies en in programmering. Gebruikers word vereis vertroud is met die beperkings van die algoritmes wat gebruik is om te wees. Dit is dus tot die ontwikkelaar en / of eindgebruiker om te bepaal hoe, wanneer en die toepaslikheid van 'n model en die resultate wat verkry is met behulp van 'n model. In die besonder, is ontwikkelaars wat nodig is om hierdie risiko te neem wanneer die gebruik van die sagteware en moet op soortgelyke wyse slaag op die veronderstelde risiko en inligting oor sulke risiko's vir die eindgebruiker, sodat hulle hul eie beste besluite kan maak. Windale Technologies spesifiek beveel aan dat die sagteware nie gebruik word in enige vorm van 'n outomatiese handel of besluitneming aansoeke, bur eerder, moet dit slegs gebruik word in 'n program wat die gebruiker vereis om enige handel besluite te neem. Windale Technologies is nie 'n belegging adviserende diens of 'n belegging adviseur. Alle inligting wat op enige manier nie in ag neem jou persoonlike situasie en is dus nie persoonlike enigsins en moet nie beskou word as 'n belegging advies. Beleggers moet altyd self met hul finansiële adviseur om die geskiktheid van enige handels - of belegging besluit te bepaal.
No comments:
Post a Comment